[펀드상품 분석 1편] 주식형펀드 VS 혼합형펀드

 

 

 

펀드공부를 하면서 여러가지 펀드상품때문에 내가 어떤 펀드를 가입해야 하고 나에게 맞는 펀드는 어떤 것일까 궁금할 때가 많습니다. 많은 펀드 종류때문에 혹은 귀찮아서 그냥 남들이 추천해서 가입하는 게 아니라 펀드상품을 비교해가면서 나에게 맞는 상품을 찾는게 제일 중요하다고 생각합니다.

 

그래서 펀드상품을 알아보고자 이렇게 글을 씁니다. 오늘은 1탄 주식형펀드 VS 혼합형펀드에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

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인생은 한방! 나는 고수익 고위험으로 펀드를 운용할거야! 주식형펀드에 대해서

 

주식형펀드

펀드운용 비중의 50% 이상이 주식으로 구성되고 나머지는 단기자금으로 운용되는 고수익 추구형 펀드입니다.

투자금의 일정 부분 이상을 주식에 투자해 주식편입률이 펀드 중 가장 높아 고위험과 고수익이 동시에 있는 대표적인 하이리스크 하이리턴 형의 액티브 펀드라고 합니다.

 

[주식형펀드 장점]

1. 주가 상승 시 기대수익률을 매우 높일 수 있습니다. 주식비율이 50% 이상이 넘기때문에 주가 상승시 다른 펀드상품에 비해 기대수익률이 높을 수 있습니다.
2. 발생 소득에 대한 세금부과 여부에는 비과세 상품으로 분류되어 세금이 부과되지 않으므로 종합소득세 과세대상자인 투자자들에게 유리합니다.

[주식형펀드 단점]

1. 주가 하락 시 기대수익률이 매우 낮다. 장점과 반대라고 보시면 됩니다.
2. 주식배당수익, 채권이자소득, 채권매매차익, 현금성자산 이자소득에 대해서는 과세를 합니다. 해외펀드는 주식 매매차익과 환차익 등 모든 발생소득에 대하여 과세합니다.

 

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나는 기대수익률도 높이고 싶지만, 약간 불안한 걸? 혼합형펀드에 대해서!

 

혼합형펀드 

주식형펀드보다 상대적으로 변동성을 완화하고 안정적인 수익을 쌓아나가는 구조라고 보면 됩니다.

급변하는 경제 및 금융환경과 주식시장의 변동성에 탄력적으로 대처하기 위해 채권과 유동성 자산의 비중을 50% 이상으로 설정하고 주식 비중을 50% 이하로 설정하여 신축성 있게 조정 · 운용하는 펀드라고 설명할 수 있습니다.

 

상품유형은 ① 약관상 허용하는 주식 최대 편입비율이 50% 이상으로 주식투자 비중이 높은 주식혼합형, ② 약관상 허용하는 주식 최대 편입비유이 50% 미만으로 채권투자 비중이 높은 채권혼합형 2가지 형태로 구분됩니다.

 

[혼합형 펀드 장점 3가지]

1. 안정성과 수익성을 동시에 실현해 주는 컨버전스 기능이 있습니다.
주식과 채권에 혼합하여 분산투자함으로써 주식형보다는 시장의 위험성을 낮추고, 채권형보다는 기대수익을 더 높일 수 있습니다.

2. 주가가 큰 폭으로 하락할 경우 수익률 방어가 상대적으로 용이합니다.
주가 하락 시 주식형펀드는 충격을 고스란히 떠안지만 혼합형은 주식 비율을 적절히 조절하며 리스크를 어느 정도 상쇄해 나갈 수 있습니다.

3. 운용사의 판단 오류로 인한 손실이 상대적으로 적습니다.
주식형펀드는 주가 하락기에도 주식편입비율을 낮출 수 없기 때문에 탄력적인 대처가 어렵지만, 혼합형펀드는 자산배분형으로서 펀드매니저의 증시 전망에 대한 판단 오류로 인한 손실 위험이 상대적으로 적습니다.

 

[혼합형 펀드 단점 4가지]

1. 상승장에서는 주식형펀드에 비해 수익률이 떨어집니다.
2. 주식시장이 활황이어서 펀드수익률이 급상승할 경우에도 신탁계약서상 주식에 투자할 수 있는 한도가 정해져 있어 3개월 이내에 주식을 팔아 주식 비중을 한도 이내로 낮춰야 한다는 취약점이 있습니다.
3. 혼합형펀드는 투자수익률에 주식편입비율의 영향력이 크기 때문에 채권형펀드보다 상대적으로 상대적으로 펀드 관리가 소홀해지기 쉽습니다.
4. 주식과 채권이 혼합되어 개인투자자들이 펀드 성과의 판단이나 환매시점 등 투자와 관련된 의사결정이 쉽지 않습니다.